蔡某合同诈骗案-合同诈骗与市场融资的区分

人民法院案例库 入库编号：2025-03-1-167-001

关键词

刑事/合同诈骗罪/市场融资/履约能力/非法占有目的

基本案情

被告人蔡某系某计算机网络系统有限公司（以下简称某网络公司）实际控制人，2009年至2010年，该公司基本无经营业务，年检申报销售收入为零。2010年11月至2011年1月，蔡某借用某科技有限公司办公场地向投资方作业务介绍，谎称该公司办公场地、产品技术等均为某网络公司所有，虚构某网络公司2010年上半年营收人民币5000万元（币种下同）、利润1500万元和有巨额合同等事实，骗取被害单位某创业投资有限公司等四家公司的信任。2011年1月、4月，蔡某与被害单位先后签订《增资扩股协议》《补充协议》，约定被害单位向某网络公司增资3000万元占股20%，蔡某须按规定用途使用资金，某网络公司2011年须实现净利润不低于3000万元，如五年内未上市，某网络公司须按本金加年利率12%的价格回购股份等。2011年5月，该3000万元投资款全部到位。

2011年8月，被告人蔡某为继续隐瞒某网络公司无重大业务的事实，向董事会提供虚假报告，谎称已签订金额达3000余万元的合同。2011年12月，蔡某又虚构某网络公司发生金额为2126万元的交易，并利用公司资金支付约70万元的税款，开出2126万元的增值税发票，用于制作虚假的应收账款。但是蔡某未按约定使用投资款，未将资金主要用于产品研发和市场开拓，而是用于租用及装修场地、购买车辆、个人消费等。至2012年6月，3000万元资金被蔡某消耗殆尽。其间，某网络公司仅承接三笔业务，共收取160余万元的货款，有两笔共计140余万元的业务因产品质量不达标等原因导致合同未履行完毕。

浙江省杭州市中级人民法院于2019年6月4日作出（2018）浙01刑初33号刑事判决：被告人蔡某犯合同诈骗罪，判处有期徒刑十一年，并处罚金人民币三十万元（其余判项略）。宣判后，蔡某提出上诉。浙江省高级人民法院于2019年8月9日作出（2019）浙刑终213号刑事裁定：驳回上诉，维持原判。

裁判理由

本案的争议焦点为：被告人蔡某的行为是市场融资还是构成合同诈骗罪。具体而言，市场融资与合同诈骗犯罪在主客观方面均存在本质区别：一是客观方面。在市场融资活动中，融资方即便对公司前景、营利能力有所夸大，但从根本上说未背离客观事实，未严重影响投资方的判断；合同诈骗则表现为采用虚构事实、隐瞒真相的手段，诱骗他人违背真实意愿交付财物。二是主观方面。融资方无非法占有他人资金的目的，即便发生资金损失也是经营不善、市场风险等客观原因所致；合同诈骗则要求行为人具有非法占有他人财物的主观目的。鉴此，本案被告人蔡某在签订、履行增资入股协议过程中，以融资为名行合同诈骗之实，构成合同诈骗罪。

其一，被告人蔡某实施了虚构事实、隐瞒真相并骗取他人投资款的行为。蔡某向被害单位提供含有大量虚假内容的私募股权融资计划书，虚构其实际控制的某网络公司拥有成熟技术、签订系列重大合同和创造数千万元利润等重要事实，隐瞒某网络公司系空壳公司以及借用其他公司办公场地等重大真相，使被害单位陷入错误认识，对某网络公司真实的经营状况、营利能力等作出错误判断，在违背真实意思的情况下签订增资入股协议，后交付3000万元投资款。

其二，被告人蔡某具有非法占有涉案投资款的主观目的。蔡某与被害单位签订增资入股协议时，某网络公司基本没有业务，经营已难以为继，其在收到3000万元投资款后，又未按协议要求用于技术研发及市场推广，而是将巨额资金用于租赁和装修场地、招募员工等表面工作，以及用于购买发票进行虚假平账和个人消费等，致使3000万元投资款仅一年多就消耗殆尽。蔡某缺乏履约基础，又无实际履约行为，收款后进行任意支配和使用，造成被害单位巨额经济损失，应当认定具有非法占有目的。

裁判要旨

融资方隐瞒重大事实，进行虚假宣传，诱骗投资方违背真实意愿签订融资协议并交付资金，收款后未按照融资协议的约定进行使用，而是肆意挥霍，造成投资方巨额经济损失的，应当认定具有非法占有目的，依法以合同诈骗罪论处。

关联索引

《中华人民共和国刑法》第224条

一审：浙江省杭州市中级人民法院（2018）浙01刑初33号刑事判决（2019年6月4日）

二审：浙江省高级人民法院（2019）浙刑终213号刑事裁定（2019年8月9日）